SignalPlus每日晨报(20221129)

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本周将会有密集的经济数据发布和央行官员谈话,预计会是特别忙碌的一周。首先,昨天多位央行官员在发言中表达鹰派立场,包括欧洲央行行长 Lagarde (通胀仍未触顶)、美联储 Bullard (利率要到达限制性水平还有一段路要走) 及 Williams (打击通胀的工作可能要持续到 2024 年);而昨天发布的经济数据结果则相当疲弱,达拉斯联储制造业指数中的新订单、支付价格、就业指数等都滑落至 2020 年 5 月以来低点;另外,初步的美国信用卡消费数据显示感恩节调整后的消费力度较上月下滑 0.33% ,不过最终包括黑五消费的数据要一周后才会公布。

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部分受到中国出现对于清零政策不满声音的影响,风险资产昨天表现普遍疲软,S&P 500 下跌约 1.5% , 10 年期美债收益率即使在美联储鹰派发言下仍持平;在持仓情况方面,CFTC Commitment of Traders 报告显示 Nasdaq 相关仓位的减少较为显著,资金流向其他指数,特别是涵盖传统价值股和现金流量较稳定企业的 Dow 指数,此外,资金也从美元流向欧元、日圆以及其他与大宗商品相关的货币。

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本周影响利率市场的重头戏要从周三才开始,当前市场参与者仍普遍认为美联储会继续加息导致经济进入放缓阶段,且利率市场也反映了这一预期,坚守走平趋势;相反地,股市对于加息脚步即将放缓似乎已经感到十分满意,这也反映在股市价格的反弹上,即使放缓加息速度可能意味着利率会升至更高水平且会在高点维持更久。从不同时区的分析数据来看,美债 2/10 年期收益率走平趋势似乎是由欧洲时区的投资者主导,而美国时区的投资者则更偏好更长天期的 10/30 年期收益率仓位。

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在加密货币方面,BlockFi 昨天正式声请破产保护,有趣的是,他们还向法院起诉 SBF,要求没收他持有的价值 6 亿美元的 Robinhood 股份,BlockFi 表示该股份在 FTX 宣布破产前已经在借款交易中被质押;另外,美国证券交易委员会(SEC)竟是 BlockFi 的最大债权人之一,遭欠款 3, 000 万美元,估计与 BlockFi 和 SEC 先前达成的和解协议有关。

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最后,本周欧洲议会将召开 FTX 事件相关听证会,可能会对 FTX 灾难的成因达成共识,更重要的是,官员们也会趁机完善欧盟加密资产市场监管框架 MiCA,预计该监管法案会在明年 6 月发布。

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