本周概览
- V神在ETHCC5上宣布最新路线图，主要内容是什么？
- 特斯拉在其Q2财报符合预期的情况下抛售了75%的比特币，还有哪些科技巨头值得关注？
一、 行业动态
上周加密市场触底反弹，从7/14开始连续7连阳，反弹势头明显，本次反弹除了跟随美股做出反应之外，也有本身去杠杆化、以太坊升级预期落地，静默期内利空出尽的些许原因。7/21特斯拉释出二季度财报，财报本身在各个方面都符合预期，并没有人们担心的暴雷情况出现，但其在29000美元附近抛售75%的比特币持仓对加密市场稍有打击，马斯克在会议中表示抛售比特币是暂时的为了公司现金流的举措，不排除未来继续购买的可能，同时他并没有抛售SHIB、DOGE等其他代币，当然特斯拉的举动对于马斯克在三月份说的”不会抛售比特币“有打脸成分，MicrostrategyCEO也在Twitter上与马斯克远程互动，发出了马斯克三月所发的”钻石手”的MEME表情，同时打消了人们对Microstrategy可能抛售比特币的顾虑。截至撰稿比特币收于22755.6，周内上涨7.89%，以太坊继续表现强劲，周内涨幅达到惊人的19.33%。
7月19-21日，第五届太坊社区会议ETHCC5(Ethereum Community Conference)在巴黎召开，期间有超过250名演讲嘉宾，1200名与会人员，其中以太坊创始人Vitalik也参与了本次会议并对以太坊当前发展的路线图和长期未来的思考进行了演讲。以太坊最新的发展路线图共分为五个部分，分别是The Merge，TheSurge，TheVerge，ThePurge以及The Splurge。
•The Merge（合并）：合并阶段是当前以太坊正在进行中的升级阶段，当前仅剩最后一个测试网Ropston还未升级，测试网之后便是众人期待已久的主网升级以及开放bETH的赎回功能。但Vitalik并没有给出确切的The Merge发生时间。
•The Surge（激增）：Surge阶段旨在以太坊上引入分片，并且Vitalik在本次演讲中着重说明了Rollup技术对分片的重要性，在Sharding技术可以将Rollups价格缩减10倍的同时，也给出了理论上以太坊在这一阶段可以达到10万以上的TPS。
•The Verge（边界）：本阶段将引入VerkleTree，这是对Merkle Tree的一次升级，允许实现更小的（Proof Sizes）证明大小，这将优化以太坊上的储存，有利于减小节点大小提升以太坊的扩容性，这对于以太坊未来的节点来说有相当大的成本削减优势，当前PoS节点或多或少会受制于云存储、弹性硬盘大小的限制，而云存储在云服务中是价格相当昂贵的一环，如果能有效优化存储，对于以太坊的区中心化会是一个有效提升。
•The Purge（清洗）：与The Verge类似，同样为了减少验证者所需的硬盘空间，同时不再强制节点存储所有历史数据，或者可以删除部分历史数据获得性能提升。
•The Splurge：在前四阶段完成后，本阶段将进行一系列杂七杂八的小升级，确保以太坊在上述4个阶段完成后平稳运行。Vitalik提到当前以太坊相对于整个发展蓝图可能只有40%的完成度，在The Merge之后就会达到55%，以太坊将进入PoS纪元，这对于开发人员来讲是一个极其重要的里程碑。
此外Vitalik还提到了以太坊L1与L2的关系，他表示以太坊L1当前正处在一个快速发展的阶段，期间会有相当多“rapid change”，但后续以太坊发展将达到顶峰并进入瓶颈期，这时便是L2需要快速迭代并且为以太坊带来更多可能性的时期。此外Vitalik也谈到了他对于生态的担忧，更多的担忧都来源于以太坊将会变得过于复杂，过于复杂的网络对于兼容更多虚拟机、未来的路径设计以及对大众的普及度均不友好，但这是技术发展的必经之路。最后他也提到了对与以太坊的远期目标，分别有使以太坊具备量子抗性；通过ZK-EVM继续提升以太坊性能；以及寻找更好的，可以增加性能减少复杂度的密码学理论；最后就是be open minded.
美股层面，上周释出的几个财报对整个市场提供了强大的提振作用，特斯拉扛住了供应链、上海工厂停工等压力交出了一份及格的答卷，卖出比特币的行为对于股东来讲也是一个利好，股价也应声上涨10%，Netflix也是通过现象级美剧“Stranger Things”终止了连续三个季度的暴雷，但Twitter、Snapchat等社媒软件的财报并不是特别理想，其中SNAP由于财报暴雷股价暴跌40%（在过去5天上涨22%后），同时把谷歌、Meta等通过广告业务有关的企业全部拉跌，可以看出近期财报对于股价具有极强的指导性意义。本周将有更多科技巨头财报释出，包括微软、苹果、亚马逊，谷歌等，考虑到巨头对大盘的权重比较大，大盘本周的走势将取决于财报的披露效应，或会造成一定趋势出现。
另外，自本年度三、四月份以来，针对加密资管的讨论及事件变层出不穷，在加密机构提供超出市场平均水平的收益前提下，如何安全透明地进行风险控制是重要的课题，JZL Captial同样对这一话题有着较深的理解与参与，欢迎业内人员通过周报结尾的联系方式联系我们。
二、 宏观与技术分析
市场在强力反弹之后处于信息的真空期，周内FOMC会议召开，预计加息75bp，短期来看反弹结束，后续的进展仍然会以下行趋势为主。
BTC站上22000USDT，短期跟随市场利空情绪的释放，得到了一定的反弹之后，横盘震荡，预计反弹短期结束，后续有一定下探的可能性。
ETH反弹了50%后停滞上涨，短期看来下跌的可能性较大。
纳斯达克指数短期碰触到了12000之后，掉头下跌，市场预期混乱，短时间会以横盘为主，短期跌破10000可能性不大，市场会在加息之后，决定方向。
美债美债利率：2年期美债横盘，目前利率为2.99，已经反应全年的加息力度和全年利率。
Ahr999：368，这个位置定投性价比不如之前，但是依旧有一定性价比。
MVRV：038，性价比同Ahr999。
BTC地址数：持币10以下的地址数进场依旧快速，持币10以上的地址数开始下行。
ETH持币地址数：整体地址数均稳步上升，持币100以上地址区域缓慢。
短期的大幅度上涨需要消化，故期待大幅度的上涨已经不现实，后续操作应该以谨慎为主。
三、 投融资情况总结
1.投融资回顾
•报告期内，披露投融资事件21笔，融资金融约64亿美元。具体赛道方面，Web 3.0 & NFTs赛道10个项目占比50%，Defi赛道3个项目，Cefi赛道3个项目，Infrastructure赛道5个项目；
2.本周机构 – Susquehanna International Group（SIG）
•背景
2022年1月，全球最大经纪商之一TP ICAP宣布，已添加量化交易公司SIG作为即将推出的现货数字资产交易平台的做市商。SIG将于与Flow Traders、JaneStreet和Virtu Financial一起成为TP ICAP加密平台的流动性提供商，确保加密货币在交易平台上的买卖价格具有竞争力；
2022年7月22日，加密货币交易所Kucoin获得华尔街量化交易商SIG 1000 万美元战略投资，Kucoin的计划包括利用部分资金为其现有的1,000人团队增加300 名新员工，同时还将与SIG合作推出一项孵化计划，以支持其他加密初创公司，特别是那些在Kucoin区块链上建立项目的初创公司；
2022年7月24日，鉴于巴哈马对于加密货币的监管环境相对友好，量化交易公司SIG计划在巴哈马群岛开设办事处。
•简介
SIG是总部设于美国的全球领先的量化交易金融公司，拥有独有的创新、严谨的交易理念和技术，是高性能、低延迟交易的全球领导者和创新者。截至目前，SIG在全球拥有员工超过2,000人；
业务以propriety trading起家，并逐渐拓展到机构经纪业务、VC/PE投资等方向，其中令人熟知的是其旗下海纳亚洲创投基金作为最大投资方之一投资字节跳动。
•量化岗位配置
截至发稿日，Wintermute累计完成3轮融资，包括LightspeedVentures、PanteraCapital、Fidelity、com、CoinbaseVentures FBG Capital等15位投资者，公司总股本为16,026,086股，包含Growth、Ordinary在内的5类股份：
•团队背景 – 强大的研究及技术支持团队
量化研究团队由超过85名在不同科学领域拥有博士学位的量化分析师组成，他们来自不同的背景，包括学术机构、政府研究实验室以及金融机构等行业；
技术团队的系统工程师、网络架构师、技术分析师和软件开发人员与交易员和量化师合作，创造行业领先的技术解决方案。
四、 加密生态跟踪
1.NFTs
1）动态汇总：下行压力依旧存在
•在宏观态势并不明朗的状况下，NFT市场也在短期反弹后维持震荡态势，但有别于加密货币市场，蓝筹项目在过去7天呈下降态势，30天来看也有明显回撤，地板价格跌至月初水平。
•另一方面，我们依旧看到新老项目现阶段持续的建设，可见现象级的Web3转型与NFT的普及化将成为下一阶段不可避免的趋势，我们也将在下文做重点介绍。
2）重点投资与开发进度：
•Sandbox：AlphaSeason 3的临近
3,333枚电音之王Steve Aoki的元宇宙虚拟化身将于7月25日正式上线，每个虚拟化身都将是The Sandbox中的一个可玩头像，并具有独特的功能，可以让所有者有机会通过游戏赚取SAND。
与在线威胁检测公司BrandShield(BRSD)签约，以确保其市场上加密钱包和NFT的安全。该公司表示，在2022年3月至4月的两个月内，BrandShield移除了120个网络钓鱼网站和58个冒充元宇宙平台的虚假社交媒体账户，使The Sandbox的经济得以安全运行。
Agoriaverse：
•The Sandbox 在与法国多学科艺术家，DJ Agoria达成合作，共同在The Sandbox 中创建一个概念性的Agoriaverse。合作的目的是将Agoria的想法和概念移植到他在The Sandbox 的土地中，生成一个独特的元宇宙体验，发挥他的才能和多样化愿景。
•Agoria，又名 SébastienDevaud，是一位电子音乐制作人、作曲家和DJ，他涉猎颇多，包括当代艺术、时尚、AI 和诗歌。他已经制作了四张专辑，包括《Blossom》（2003年）、《The Green Armchair》（2006年）、《Impermanence》（2011年）和电影《Go Fast》的原声带，在Spotify上的播放量超过2,500万。
•Agoria以“漂移”的音乐风格而闻名，这是一种表达音乐品味自由的新风格，鼓励听众在各种风格之间流动，同时允许艺术家有更大的创作空间。他将在The Sandbox 中建造出结合艺术、哲学和音乐等内容的互动体验。
•Agoriaverse将以荣格曼荼罗为中心，围绕着一棵标志性图腾树建立多个循环层。这个艺术愿景与Agoria的科学和艺术、蛹和蝴蝶以及根图腾等概念相协调。SebastienDevaud表示：“《One Life Two Bodies》是为了打造一个神圣的空间，一个以和谐为核心的空间。两个世界的和谐：一方面是虚拟自我的超越，另一方面是我们物理和现实的存在状态。换言之，也就是代码在生活中的内在性。”
• https://twitter.com/TheSandboxGame/status/1549742169845530624
•Uniswap：
前Coinbase产品高级总监Will Ruben加入Uniswap任产品副总裁，Will Ruben在加入Coinbase前曾任Meta产品主管以及Instagram产品管理总监。
Uniswap产品负责人在Twitter上表示，Uniswap将通过集成sudoswap实现NFT交易。 此前报道，NFT交易平台sudoswap公开发布NFT市场协议sudoAMM，用户可以创建流动性池并根据价格曲线逐步买卖NFT、为买卖NFT的流动性池提供流动性以赚取费用、直接以固定价格上架他们的NFT。此外LP还可以完全控制流动性池的定价，并可以随时进行调整。
•歌手邓紫棋与华纳音乐中国合作发行新专辑《启示录》的元宇宙预告视频，预告故事以元宇宙Afterland（乐土）为背景，包含邓紫棋形象的虚拟游戏玩家Gloria和欧阳娜娜形象的虚拟游戏玩家露露。据悉，整个大故事由14集连续剧MV组成，故事大背景以元宇宙概念为基础，涵盖邓紫棋在三个世界：乐土、废土、现实世界的对话，此外全新音乐系列连续剧将于8月9日正式发布。https://www.bilibili.com/video/BV1bt4y1t7JJ?vd_source=75907b3c81d535d89456ff580d54dae2
3）重点项目介绍：The Potatoz
•于7月21日正式上线free mint，仅两小时交易量就突破到1600E，至今已经达到5100E，总价值$7.7M。
•The Potatoz以早期的生命形式——“土豆”出现，意图在Memeland这片荒芜的土地上打造伟大的生态系统。“The POTATOZ”是 9,999个启用实用程序的PFP 的集合。每个PotatozNFT都是Memeland生态系统的通行证，会和Memeland里的代币，名单等有关系。
•Memeland是 9GAG 的 web3 生态系统，又名Memetaverse。9GAG之前的项目包括“YOU THE REAL MVP”，一个由420位传奇Memelandmvp组成的私人团体。
•MEMELAND CAPTAINS将是Memeland的主要收藏。它是9,999个utilitypfp的集合。每个队长将解锁$MEME，私人俱乐部会员，独家访问创作者NFT市场，IRL活动，即将到来的Memeland& 9GAG的drops等。
•9GAG是一个笑话分享网站，由香港人陈展程、陈展俊兄弟档在2008年创办。使用者们在此上传并分享用户自创的图像。9GAG公司总部位于香港荃湾，在全球拥有2亿用户，包括website、app、Instagram、Facebook、Twitter和TikTok，现在Twitter Followers达到近1700万人。9GAG得到了First Round Capital、FreestyleCapital、GreycroftPartners、TrueVentures、YCombinator、500 Startups等公司的支持。
•优势：
背后项目运营时间长，受众广且不仅限于twitter和discord，背后支持机构多，项目方发文较多，并且顾问且投资者多为名人。
该项目与YOU THE REAL MVP是同一项目方9GAG，而且YOU THE REAL MVP现在地板价23E。
Freemint+Noroadmap比较符合现阶段的市场参与情绪。
Memeland的所有者拥有其所拥有的MemelandNFT的全部商业艺术权利。
•评价：像是一个web2转型的Yuga Labs+BAYC模式，本身是娱乐媒体的背景确实让9GAG轻松转型，并让原粉丝和crypto natives马上对其模式展现了信仰，加上业内KOL与资本的辅助，如果开发进度符合市场预期，很有可能是一位潜在撼动BAYC龙头地位的竞争者。
2. GameFi链游：
1）整体回顾
https://www.coingecko.com/en/categories/gaming
•上周链游概念代币跟随市场普涨，但整体表现略弱于ETH、Layer2、主流公链和DeFi代币。
•其中AXS上涨幅度较大，除超跌反弹外，还得益于新版本AxieInfinity：Origin的推出。新版本主打Free to play, 降低了入场门槛，用户数量有所回升。
•ENJ的上涨则得益于利好消息：Enjin宣布将与《最终幻想》系列游戏开发商SquareEnix合作，于 2023 年春季发行其《最终幻想》25 周年纪念 NFT，将采用实体卡包+数字代码的形式发售，用户可用数字代码于Efinity（Enjin开发的波卡平行链，NFT专用）链上铸造NFT。
•传统游戏厂商中，SquareEnix对于GameFi的探索相对比较积极，除发行NFT外，SquareEnix还是The Sandbox的早期投资人。上周 ，SquareEnix参投了游戏支付制作平台ZEBEDEE（将在下文介绍）。
•而与之相对，微软旗下多人在线沙盒游戏《我的世界》则于7月20日发布公告：为了确保玩家的游戏体验（由于NFT 的投机心态会将玩家注意力从玩游戏上移开，转向牟取利益），将禁止在客户端和服务器应用程序中集成区块链技术，也不允许使用《我的世界》游戏内的内容，例如皮肤、角色物品或其他模块通过区块链技术创造稀缺的数字资产。这一举措并不令人意外，比尔盖茨对于加密资产持反对态度，曾表示加密货币和NFT 是基于博傻理论（Greater fool theory）的骗局。
•受此影响，专注于将区块链和NFT 集成至《我的世界》的元宇宙项目NFT Worlds代币价格暴跌超60%，NFT Worlds系列NFT近24小时交易额为633.3ETH，24小时交易额增幅达1154.11%。近24小时交易额排名位列OpenSea第四。
•NFT Worlds 是一个将传统中心化游戏《我的世界》与去中心化资产相结合的NFT项目，由10,000个独特的NFT世界组成的一个大型多人元宇宙游戏，玩家拥有并可以在每个世界中创造无限的体验和可能性。NFT Worlds利用了Minecraft的开源性，实现了将预先生成的NFT虚拟土地无缝导入到Minecraft里，从而能够让玩家在Minecraft浏览、建造和改变这些NFT虚拟土地。6月底“Free to Mint” NFT项目NFT Worlds交易额已突破1亿美元。
•其团队成员表示将争取在《我的世界》平台继续运营，若无法继续运营，会考虑将项目迁移至类似《我的世界》游戏引擎和游戏平台或转型为GameFi平台，为游戏开发者或游戏工作室提供技术服务。NFT Worlds 还表示，目前正在招募《我的世界》生态中的开发人员加入NFT Worlds，在新游戏开发完成前，NFT Worlds 的启动器和游戏页面将继续保持开放。
•AnimocaBrands联合创始人YatSiu在其社交媒体账户上发文表示，《我的世界》NFT禁令将一小部分用户群排除在外非常“虚伪”，因为NFT更具包容性，不应该将基于NFT的游戏排除，而且NFT没有伤害到《我的世界》任何玩家。YatSiu指出，Mojang Studios的做法纯粹基于一种意见，由他们的偏好所决定，没有引用证据，甚至没有正确指出NFT 是什么，也没有与NFT Worlds 沟通，NFT 所做的是给予社区更多的自由和权力，重新分配玩家经济，为游戏增加价值，在分散和重新分配游戏内部权力方面也是如此。
•知名游戏《堡垒之夜》开发公司Epic Game联合创始人兼首席执行官蒂姆·斯威尼 (Tim Sweeney)在社交媒体上回应一位用户要求该公司效仿《我的世界》开发公司Mojang Studios禁止使用NFT时表示：“开发者应该可以自由决定如何构建他们的游戏，而玩家可以自由决定是否玩它们，我认为游戏应用商店和操作系统制造商不应该通过将自己的观点强加于他人来进行干预。我们绝对不会。”去年十月Steam宣布禁止NFT和区块链技术时，Epic Games Store也表示不会效仿并且将继续支持NFT游戏。
2）本周项目
•7月19日，游戏支付处理平台ZEBEDEE宣布完成3500万美元B轮融资，投资人包括KingswayCapital、TheRaine Group和SquareEnix等。
•ZEBEDEE创立于2019年，是一家游戏金融科技和支付服务提供商，为游戏开发商搭建了一种基于比特币闪电网络的基础设施，使得比特币能够通过闪电网络基础设施用于游戏奖励和交易。举例来说，游戏开发者可以通过ZEBEDEE的API和开发工具，为其游戏添加代币奖励系统。
•目前该平台有多款端游和手游，包括《CS:GO》，玩家可通过其ZBD Infuse程序链接至Steam加入服务器，在击杀其他玩家的时候实时获取比特币奖励。
•ZEBEDEE还拥有钱包功能和流媒体工具ZBD Streamer，创作者可以在流媒体平台上接受比特币打赏或捐赠，媒体博主可以直接将收到的比特币小费转移到个人钱包。
•作为平台型基础设施，ZEBEDEE可以与任何游戏开发商合作，从3A大作到休闲手游，为游戏开发者提供灵活性，使他们可以专注于游戏开发。
3. Infrastructure基础设施：
1）公链动态汇总
•加密市场TVL在上周呈小幅反弹趋势，各公链整体锁仓量（包含Staking）达到763亿美元，较上周末718亿美元增长约6.3%，相较上周ETH大幅反弹超50%，且gas费降至10gwei左右，现阶段链上活动和热度是大幅下降的，体现出市场的投机情绪；
2）重点投资介绍
•Aptos
公链项目 Aptos已与投资者讨论新一轮融资，该公司估值将为27.5 亿美元。知情人士补充说，随着谈判进行，估值可能会增加。Aleo使用一种称为零知识密码学的尖端技术，使开发人员能够构建去中心化的应用程序，为用户提供个性化的Web3 服务，而不会牺牲对其个人数据的控制。
3 月 15 日，Meta（前 Facebook）Stablecoin项目 Diem 前团队成员发起的公链项目Aptos宣布完成 2 亿美元战略融资，该轮融资由a16z 领投，TigerGlobal、KatieHaun、MulticoinCapital、ThreeArrows Capital、FTXVentures 和 Coinbase Ventures 等参投。Aleo的单轮融资打破了零知识行业有史以来的最大融资记录。
5 月 31 日，支付巨头PayPal确认旗下风投部门PayPal Ventures 为 3 月公链项目Aptos 2 亿美元融资的参投方之一，本次投资系PayPal Ventures 投资的首个Layer 1 公链项目。
•Cardinal
Solana生态 NFT 基础设施协议Cardinal宣布完成 440 万美元种子轮融资，Protagonist和 Solana Ventures 领投，AnimocaBrands、AlamedaResearch、DelphiDigital 和 CMS Holdings 等参投。
据悉，Cardinal提供包括租赁、质押和票务等功能，以帮助提高NFT 的实用性。Cardinal在今年早些时候推出了租赁市场的首个版本，预计将在未来几天发布第二个版本，该版本将重新设计用户界面和体验。
4.DAO 去中心化自治组织
OMA3
7月18日，AnimocaBrands、TheSandbox、DapperLabs等联合宣布成立DAO组织Open Metaverse Alliance for web3 (OMA3)，该组织还包括Decentraland、AlienWorlds、Splinterlands、StarAtlas等。据悉，OMA3的四个核心原则是透明、包容、权力下放和民主化。OMA3 将以DAO的形式存在，以确保透明和以用户为中心的治理体系。
OMA3的愿景为建立没有限制的元宇宙提供基础设施，实现各个平台的互操作性和互联互通，用户可将其所有的数字资产（NFT）、身份等在OMA3的元宇宙中自由转换，而无需平台许可。
OMA3将通过DAO的模式运行，具体的治理机制尚未披露；其主要项目将包括：跨链互操作协议和资产标准、可转换的元宇宙身份、元宇宙中的去中心化和所有权、跨世界门户（包括映射、索引和包装）。
联盟成员打算加入最近宣布的Metaverse标准论坛（Metaverse Standards Forum）——一个由Web3公司组成的组织，协调对现有标准的需求和支持，并开发与元宇宙相关的标准。
KhronosGroup 此前成立「Metaverse Standards Forum」，旨在推动元宇宙虚拟空间内互操作性标准的建立，其创始成员包括Meta、微软、阿里巴巴和华为等巨头公司。据悉，KhronosGroup 是由 170 家公司或组织组成的非营利性组织，旨在推动3D、VR、AR等技术的互操作性标准。
我们认为未来的元宇宙模式一定是跨平台的，用户可以在不同的虚拟世界之间无缝转换其资产和身份，而无需许可，只有这样才代表用户真正拥有了其链上资产和身份，元宇宙和Web3才真正有其意义。但以目前的技术来看，元宇宙项目底层所基于的区块链在资产跨链和互操作性方面都还有很长的路要走，而除了区块链间的互通和速度问题，未来还需要解决不同设备间的互联互通（VR、PC和移动端）。
在这样的情况下，抢在在传统游戏厂商进军元宇宙和Web3之前，提前建立互操作技术标准和联盟，或许是取得竞争优势的好办法。我们很有可能在下半年看到Web3原生组织和Web2大厂组织间对元宇宙标准制定的对抗、妥协与合作。
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JZL Capital 是一家注册于海外，专注区块链生态研究与投资的专业机构。创始人从业经验丰富，曾经担任过多家海外上市公司CEO和执行董事，并主导参与过 eToro 的全球投资。
团队成员分别来自芝加哥大学、哥伦比亚大学、华盛顿大学、卡耐基梅隆大学、伊利诺伊大学香槟分校和南洋理工大学等顶尖院校，并曾服务于摩根士丹利、巴克莱银行、安永、毕马威、海航集团、美国银行等国际知名企业。
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